Industrial Alliance To Acquire Dundee Wealth's Quebec-Based Mutual Fund Dealer and Insurance Distribution Operations
TORONTO, Nov. 3 2008 - Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. ("IA" or "Industrial Alliance") today announced that it has entered into an agreement to acquire the financial planning, mutual fund dealer and life insurance sales operations of Dundee Wealth Inc. ("Dundee Wealth") in the Province of Quebec.
The transaction includes approximately $2.6 billion in assets under administration and a network of more than 400 licensed financial advisors throughout Quebec (approximately 340 mutual fund licensed and 70 insurance only licensed). Dundee Wealth will retain its investment dealer platform (IIROC members) in Quebec.
The purchase will be made through Investia Financial Services Inc., one of IA's mutual fund dealer subsidiaries and a member of the Mutual Fund Dealers Association of Canada. Upon completion, the mutual fund businesses will be merged with Investia and will remain headquartered in Quebec City.
After the transaction closes, the combined assets under administration of IA's two mutual fund dealers, Investia and FundEX Investments Inc., will secure IA's position in the top five largest non-bank owned mutual fund dealerships in Canada.
"The transaction is a logical fit for us," stated Normand Pépin, Executive Vice-President of Industrial Alliance. "Our recent string of acquisitions has broadened IA's wealth management footprint across Canada. This opportunity allows us to further increase the size, scale and efficiencies of our Quebec mutual fund distribution operations. We welcome the opportunity to work with this network of highly qualified and experienced independent financial advisors, many of whom are already well known to Industrial Alliance. We expect that both advisors and clients will benefit from Investia's scale of operations and its first-rate technology and back-office platform."
The transaction is subject to regulatory approval and is expected to close on December 31, 2008.
About Industrial Alliance
Founded in 1892, Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. is a life and health insurance company that offers a wide range of life and health insurance products, savings and retirement plans, RRSPs, mutual and segregated funds, securities, auto and home insurance, mortgage loans and other financial products and services. The fifth largest life and health insurance company in Canada, Industrial Alliance is at the head of a large financial group, which has operations across Canada as well as in the Western United States. Industrial Alliance contributes to the financial well-being of over 3 million Canadians, employs more than 3,100 people and manages and administers over $50 billion in assets. Industrial Alliance stock is listed on the Toronto Stock Exchange under the ticker symbol IAG. Industrial Alliance is among the 100 largest public companies in Canada. www.inalco.com
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L'Industrielle Alliance se porte acquéreur des activités de distribution au Québec des services de courtage en fonds mutuels et d'assurance de Patrimoine Dundee
English
TORONTO, le 3 nov. 2008 - L'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. ("Industrielle Alliance") a annoncé aujourd'hui qu'elle avait conclu une entente en vue de se porter acquéreur des activités de planification financière, de courtage en fonds mutuels et de vente d'assurance vie de Patrimoine Dundee Inc. ("Patrimoine Dundee") dans la province de Québec.
La transaction vise un actif sous administration d'approximativement 2,6 milliards de dollars et un réseau de plus de 400 conseillers financiers agréés partout au Québec (environ 340 conseillers financiers en fonds mutuels et 70 titulaires d'un permis d'assurance seulement). Patrimoine Dundee conservera sa plateforme de courtiers en valeurs mobilières (membres de l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières) au Québec.
L'achat sera effectué par l'intermédiaire d'Investia Services Financiers Inc., une des filiales de courtage en fonds mutuels de l'Industrielle Alliance et membre de l'Association canadienne des courtiers de fonds mutuels. Lorsque la transaction sera complétée, les activités de courtage en fonds mutuels seront fusionnées à celles d'Investia et demeureront à Québec. Une fois l'acquisition conclue, l'actif sous administration combiné des deux courtiers en fonds mutuels de l'Industrielle Alliance, Investia et FundEX Investments Inc., viendra consolider la position de l'Industrielle Alliance parmi les cinq principales firmes de courtage en fonds mutuels non bancaires au Canada.
"Cette transaction s'inscrit dans la logique des choses pour nous", a indiqué Normand Pépin, vice-président exécutif à l'Industrielle Alliance. "Notre récente série d'acquisitions nous a permis d'élargir notre présence dans le marché de la gestion de patrimoine partout au Canada. Cette acquisition nous permet d'accroître davantage la taille, l'envergure et l'efficacité de nos activités de distribution de fonds mutuels au Québec. Nous sommes heureux de la possibilité qui nous est offerte de travailler avec ce réseau de conseillers financiers indépendants hautement qualifiés et chevronnés, dont bon nombre sont déjà bien connus de l'Industrielle Alliance.
Nous croyons que les conseillers aussi bien que les clients bénéficieront de l'envergure des activités d'Investia ainsi que de sa technologie et de sa plateforme administrative de premier rang."
L'acquisition est assujettie à l'approbation des autorités réglementaires et sa clôture est prévue le 31 décembre 2008.
A propos de l'Industrielle Alliance
Fondée en 1892, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. est une société d'assurance de personnes qui offre une gamme variée de produits d'assurance vie et maladie, d'épargne et de retraite, de REER, de fonds mutuels et de fonds distincts, de valeurs mobilières, d'assurance auto et habitation, de prêts hypothécaires ainsi que d'autres produits et services financiers. Cinquième plus importante société d'assurance de personnes au Canada, l'Industrielle Alliance est à la tête d'un grand groupe financier, présent dans toutes les régions du pays, de même que dans l'ouest des Etats-Unis. L'Industrielle Alliance contribue au mieux-être financier de plus de 3 millions de Canadiens et Canadiennes, emploie plus de 3 100 personnes et administre et gère un actif de plus de 50 milliards de dollars. Le titre de l'Industrielle Alliance est inscrit à la Bourse de Toronto sous le symbole IAG. L'Industrielle Alliance compte parmi les 100 plus importantes sociétés publiques au Canada. www.inalco.com